- Coinbase: 業務獨特、平台型、輕資產。問題係你信唔信相關貨幣最終會唔會掂。值得小注配置，當期權咁用。
- MRNA: 疫情依然嚴峻，Moderna是高風險高回報的選擇。
- 美團: 隨時比阿爺搞，但短線似有見底跡象。美團特色是卑打高，注碼細亦具攻擊力。
- 六福: 基本因素大幅改善中，現價便宜。
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2021年4月18日 星期日
2021年4月8日 星期四
Monthly Review - March 2021
Hyper Growth 公司繼續休養生息，第二季就這樣部署吧。
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2021年3月29日 星期一
沒有以後 (2021.3.30)
「太好了，你還活著。」
「你又哭了，有甚麼事令你那麼悲傷呢？」
「我是因為你活著，所以才高興得哭了呀。」
「高興⋯⋯高興也會流淚嗎？我不知道，高興的時候該露出怎樣的表情才好。」
「如果感到高興的話，就會笑。」
接著，就是這一刻。麗溫柔地微笑。
EVA這漫畫很抑鬱。第一次看到這裏，還想像往後的發展，應該是比較快樂的吧？誰知道後續是越來越灰越黑，甚至乎，世界也末日了。
至於這微笑，也沒有以後了。
樂觀去諗，世界還會reboot。
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2021年3月25日 星期四
跪低 (2021.3.26)
The city is dying... and anyone is still alive here?
做人，需要這樣肉酸的跪低嗎?
***
穿起一身金衣裝
取消今天的工作
擠身繽紛的色彩
來讓我去告訴你
派對永無真意義
你話唔俾面 佢話唔賞面
似為名節做奴隸
你都咪話唔俾面 咪話唔賞面
似用人臉造錢幣
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2021年3月20日 星期六
Investment Strategy - Thinking in Profolio (2)
「大猩猩，你又大隻又慢，打得好悶囉！」
---
上次提到，資產可以先分兩部份 - 攻擊部隊(Attackers)同最後先會動用既資金池(
再到攻擊部隊嘅配置，提到波動較低但護城河較強嘅Tier 1公司，如FANG、V、PYPL、 TSM、NDAQ、企鵝等等；波動較大但潛在升幅好強嘅Tier 2中小型公司，如PINS、CRWD、NET、FVRR、
今次先談談組合內 Tier 1 公司嘅重要性。
剛剛發生嘅急速調整，最傷嘅打法，係現金少，
組合內 Tier 1嘅大股，似籃球隊內嘅傳統中鋒，雖然郁得慢，但勝在穩。
而操作Tier 1股票嘅方法亦好簡單 - 平時唔多理，到季績就比心機睇報告。霸道嘅巨企公司，
始終2020年係好特別嘅一年，將時間拉長平均計，
---
圖二係對組合構成嘅少少建議。
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2021年3月15日 星期一
隨想 - 靈魂奇遇記 (2021.3.16)
「若果認為追求目標就喺人生嘅唯一價值，你嘅諗法未免太膚淺。」
感受人生，對存在每一細節都享受、感恩......
《靈魂奇遇記》(Soul) 為自己上了寶貴嘅一課。
誠意推薦。
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2021年3月13日 星期六
Investment Strategy - Profolio (1)
My love - Queen's Gambit XDDD
說回正題，投資如下棋，適當嘅配置，對組合穩定性尤其重要。
個人組合概念 (圖二)：
Reservoir - 現金池 - 整體資產下調25%以上才會動用嘅資金。假如組合現金池佔比50%，而目標年回報喺20%，咁股票組合就要取得40%嘅回報，先可達標。
Attackers - 股票、Options 等等建成嘅組合。
我將Attackers 分為三類：
Tier 1: 市值較大，波動較少嘅增長股 - 參考歷史，Tier 1 嘅股票需要有良好嘅持續增長記錄，達3-5年以上，而生意嘅護城河要夠強。例子有GOOG, FB, MSFT, V, PYPL, TSM, ABT, NEE, NDAQ, 企鵝等等。Tier 1 於中型調整，跌幅有機會達10 - 20%。
Tier 2: 中小型增長股 - 波動極大，但Revenue增長十分誇張。雖然未盈利 / 極少利潤，但近三數年嘅生意正在急速擴張，有機會成為未來龍頭，但明顯地有瘕疵。例子有SQ, CRWD、DDOG、NET、FVRR、MELI、SNOW、藥明等等。Tier 2 於中型調整，跌幅有機會達30 - 40%。
Tier 3: 小型增長股、周期股、Turnaround 股、IPO、新貨幣、Options - 波動超大，較難控制，可以有超級回報，但亦要投入超級多嘅精神同時間。個人傾向，Tier 3 只宜佔整體組合約10-15%。
至於分配細節同概念，之後有機會再談。
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2021年3月9日 星期二
隨想 (2021.3.9)
嚟個係練膽訓練大法嘅挑戰，無信念，無想像力，
當下嘅恐懼只係一種經常性出現嘅磨練，無可避免。
比啲信心。
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2021年3月4日 星期四
隨想 (2021.3.5）
- 日日睇新聞，西事日日有，好辛苦。
- 成長股日日跌，跌到阿媽都唔認得，好辛苦。
- 香港西事，我無能為力。Just give u a hug。
- 至於股市，這是間中的磨練，我相信離晴天不遠。Give u a second hug。
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2021年3月1日 星期一
隨想 (2021.3.2)
思考，越簡單越好；生活，越多空間去思考越好。
投資，喺要改善生活。當進入投資世界，好容易會投入過多時間，不知不覺冇哂空間。香港人生活已經夠煩，仲要為帳戶跳動日日煩惱，唔值得。
所以，點樣去降低組合波動，簡單思考，而能夠做到增值，又唔影響生活，先至係學習投資嘅最終目的。
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2021年2月26日 星期五
Monthly Review - February 2021
- 二月下旬開始，是大市開始擠泡的階段。
- 債息上升只是調整誘因，主要還是股票之前升得太急，估值太高。
- 要暫時避開ARK ETF、以及契媽熱門股，如TSLA、SQ、TDOC、6060、1833等等。
- TSLA炒高，主要是折股後，開始於$430抽升，跟基本因素無關。
- SQ 第四季比上一季增長大幅放緩，這是之前不曾有的現象。市場季績前對SQ太樂觀。
- TDOC 也是差，由一月開始的升幅近日已經全數抹去。(Saul 伯伯很早已經看淡，有機會想談談。)
- PLTR已經腰斬，U亦已打了六折。
- 急跌後，大市復原需時。由於許多股票依然偏貴，調整有機會於三月繼續。
- 依然看好GOOG、PINS、PYPL、OXY、700等，不過要再破頂，也許需要一些時候了。
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2021年2月23日 星期二
Trading Strategies - Cut and Run (2021.2.23)
- 自2020年4月以來大市持續上升，接著十二月到今年二月中更是白熱化，大牛市少有休息時間。
- 即使是好股票，部份公司在連環急升後估值是昂貴了，如果是剛剛入場的新手，很蝕章。
- 新時代，未必有股災，但個股波動加劇，加之錯誤使用期權，損失也可以一樣慘重。
- 如果是新手入場，由於沒有累積下來的豐厚利潤保護，要緊記以下數點：
1. 沒有基本因素估算與技術圖表觀察的基礎，現在才入市沒有所謂的Strong Hold。
2. 不買賣期權，尤其是波動大的非單向市況。期權只會放大你的虧損，不斷出沖。
3. 緊守止蝕。現階段許多股是超貴，如股票失去momentum，不能容許個股虧損12%以上。
4. 市況不就，堅決縮注。待市況回穩才重新進入攻擊模式。
- 回想起來，自己的財富累積，主因不是買中了年青的騰訊又或是Tesla長揸，而是在於永遠的注碼控制，以及適時的縮注及止蝕。
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2021年2月21日 星期日
Random Pick - Bitcoin (2021.2.22)
- 契媽、基金經理、Elon Musk等等紛紛看好Bitcoin，有目標價甚至到$500,000。
- 相比股票，難以估算Bitcoin 的內在價值。
- 現在買入Bitcoin，只能預先設定好離場價位，以及縮減注碼控制風險。
- Bitcoin上一個升浪頂在2017年尾，大約是$19,000。
- 之後調整至$3,200，下跌大約83%。
- 見底後於$10,000上下大概波動整固了15個月。
- 突破$20,000後直線急升到現在。
- 比較大的技術支持位置是$19,000，其次是$10,000，比現價$58,000是低很多。
- 買入後要有心理準備，該注碼可以隨時下跌八成。
- 如果手上只得兩三注錢，建議買入增長股如SQ、PYPL等等，較易操作，風險亦低。
- 如組合注碼較大，是可以配置Bitcoin 或GBTC，大概是1-2%，分注買入。
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2021年2月18日 星期四
Random Pick - GOOG (2021.2.19)
- 組合內有增長不俗的巨企作成員，能減少波動，有助中長線投資。
- Google 是穩定增長的其中代表。
- 其餘巨企微軟 (MSFT)、蘋果 (AAPL)、台積電 (TSM)、Visa (V)等亦屬此類。
- Google 剛公佈的季績十分優秀，增長動力充足，有望來年PE 能壓縮到25倍左右。
- YouTube、Cloud services 長線增長應該sustainable.
- 經濟見底後，廣告業務增長會更強。
- 由於估值比起其他巨企相對便宜，踏入2021年，Google技術走勢算是不錯。
- 建議購入作組合主力的其中一員。雖不sexy，但勝在夠穩，波動亦小。
- 不設止蝕及止賺目標。
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2021年2月17日 星期三
Cathie Wood and ARK (2021.2.18)
- Cathie Wood，人稱木姐、契媽、女股神、連登女神⋯⋯
- 基金界最強 Sale屎契媽，presentation最強，是股壇金手指。
- ARK 概念最近非常熾熱，許多時侯跟機追入，即時回報可觀。
- 牛市可用這類追動能的玩法，但熾熱市況難以持久。
- 要小心ARK有不少持股是無數計，或是估值超高，防守力未必足夠。
- 高位追入ARK ETF，或是ARK股，要有心理準備挨價。
- 個人preference： ARKW > ARKK > ARKG，理由是ARKW的持股比較靠譜。
- 以下是其中一個可追蹤契媽交易記錄的網頁：
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2021年2月15日 星期一
Random Pick - PYPL (2021.2.16)
- 穩定增長股，動能比Visa Master 強多了。
- 剛公佈的季績十分出色，未來一季forcast 也很好。
- 公司會發展加密貨幣業務，是股價上升催化劑之一。
- 估值高，但這數年也是這麼貴。相信增長可於未來數年壓縮市盈率。
- 可作Tier 1 核心持股。
- 不設短線目標。
- cut loss: $260
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2021年2月14日 星期日
Random Pick - PPLT (2021.2.15)
- 買銀紙貶值或者重脹概念，有甚麼好選擇呢？
- 最熱門，一定是Bitcoin(年回報約+160%)。
- 黃金(2840.HK / GLD)？技術走勢太樣衰(年回報-4.3%)。
- 白銀(SLV)自2021年來，有波動無升幅(年回報+3%)。
- 鈀金(PALL)自2020年大牛走勢之後，正在整固當中(
- 白金(PPLT) 靜靜起動(年回報+16%)，有氫電池概念，屬不錯選擇。
- 目標 : $190 (PPLT)
- cut loss : $100 (PPLT)
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2021年2月13日 星期六
Random Pick - 9911.HK (2021.2.14)
- 新年赤口利是股投機之選 - 赤子城科技 (9911.HK)。
- No conviction but Momentum !!
- 中概科技界別火熱，可比較美國上市公司YALA ，估值比赤子城高很多。
- 如果赤子城要追上YALA估值，升幅最少將以倍計。
- 順勢而為，睇位收割。注碼夠細，可坐長博耐一點。
- cut loss: $7.8
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2021年2月10日 星期三
Breaking News - 微軟收購Pinterest?
- 2月9號的想法，是在資金氾濫估值膨脹的客觀因素下，Pinterest 算是高增長而又相對便宜的股票，而技術走勢也對辦。
- 想不到今天有新聞報導，微軟曾幾何時對Pinterest 有興趣。
https://amp.ft.com/content/f88b8474-e791-4efb-a9f6-54c8222680fe?__twitter_impression=true
- 消息正面，當然繼續看好。
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2021年2月9日 星期二
Random Pick - 700.HK (2021.2.10)
- A股龍頭茅台，港股龍頭企鵝。
- 茅台市盈率 70多倍 ($2500 CNY)。
- 假設QQ 2020年每股盈利$15 HKD，未來2021年增長30%，每股盈利大概是$20 HKD；即2021年現價市盈率是$750 / 20 = 37.5倍。
- 受惠全球資金氾濫，估值擴張，北水愛企鵝，企鵝有望追近一些茅台估值。
- 以 55倍市盈率計算，企鵝估值可達 $1100。
- 根據十年觀察，只要企鵝做到不錯增長，估值區間就能夠維持 30 - 50多倍。市況夠熱，45倍以上的QQ也見過好幾次了。
- 持有時間：一年
- cut loss : $650
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Random Pick - PINS (2021.2.9)
- 業績公布出現獲利回吐，是好的增持機會。
- 相比其他SAAS股，估值「相對」便宜，增長亦強勁。
- 剛公佈Q4 Revenue 70%+，Q1 forecast 亦是Revenue 最少增長70%。
- 國際業務增長亮麗。
- 比較許多SAAS股，市場對其的參與熱度低一點。
- 目標持有時間：一年
- cut loss: (中線持有) 前調整低位$62; (短線持有) $70
- 不設目標，持續觀察
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2021年2月8日 星期一
Follow Up - OXY (2021.2.9)
昨日早上推薦的OXY升12.8%。
由於通脹預期重臨，策略上是中線持有，回報應該不俗。
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2021年2月7日 星期日
Random Pick - OXY (2021.2.8)
- 自2020年8月一底高於一底
- 經濟大概率見底
- 新式採油方法，減碳排放提高效率
- 油價向好
- 持有時間：三至五個月
- cut loss: $19.5
- 不設目標，持續觀察
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